Форекс-трейдинг обладает огромным потенциалом в качестве прибыльного и приносящего удовлетворение занятия, которое позволит вам вести такой образ жизни, который могут предложить всего несколько других видов деятельности людям с разным положением в обществе, опытом и происхождением, не требующий специального образования или сертификатов.

Но форекс-трейдинг – дело непростое; войти в рынок и разместить первую сделку будет не трудно, но стать преуспевающим трейдеров – совсем другое дело. Вам нужно будет приобрести необходимые знания и овладеть различными техниками, чтобы знать и понимать, когда открывать и закрывать сделки, достигая основной цели каждого трейдера – получения прибыли.

Существует два вида анализа, которыми вы можете воспользоваться на рынках Форекс. Они называются технический и фундаментальный анализ. Трейдеры обычно делятся на «технических» и «фундаменталистов». Каждая из этих групп трейдеров использует основные инструменты, предоставляемые этими видами анализа.

Технические трейдеры торгуют на основе анализа графиков и нескольких индикаторов, полученных из ценовых колебаний и паттернов. В то время, как фундаменталисты основываются на фундаментальных числах и экономических индикаторах разных стран. Несмотря на то, что эти подходы отделены друг от друга, они часто дополняют друг друга в какой-то степени.

В данной статье я поставлю себя на место «фундаменталистов» и сфокусируюсь на одной из ситуаций, с которой может столкнуться каждый трейдер, не следует позволять событиям влиять на ваши усилия.

Такие рискованные ситуации возникают тогда, когда непредсказуемые мировые события начинают происходить в течение торгового дня. Власть, которой обладают средства массовой информации (телевидение, интернет, печать), может преувеличить и даже исказить новости, что может оказать существенное влияние на торговлю. В результате такого быстрого распространения новостей о серии неблагоприятных событий создаст атмосферу страха, растерянности и неопределенности в мировой торговле. Запуганные трейдеры не склонны принимать взвешенные решения, так как они поддались панике и реагируют эмоционально, вместо того, чтобы принимать обоснованные и разумные решения.

Если вам нужно больше подобных примеров, вспомните, когда ещё различные негативные мировые события, вроде политических переворотов или корпоративных скандалов в крупных компаниях, например Enron, WorldCom, или случай с судом над Мартой Стюарт, оказывали существенное воздействие на рынок. Подобные примеры также – террористическая атака 11 сентября в Нью-Йорке, 11 марта в Испании и т.д. К таким событиям также относятся природные катастрофы: цунами, землетрясения, наводнения, морозы, засухи, ураганы, а также войны, которые могут вызвать перебои поставок и другие последствия для торговли.

Короче говоря, каждый форекс-трейдер должен быть уверен, что его метод торговли подразумевает встроенные средства защиты (стоп-ордеры, лимит-ордеры), необходимые для предотвращения крупных убытков в случае, если возникнут обстоятельства, подобные тем, что я перечислил выше. А если быть реалистом, вероятность этого весьма высока.

Вы скоро сами увидите, что публикация основных экономических показателей имеет большое значение для финансовых рынков, так как они становятся причиной существенных изменений курсов валютных пар. Инвесторы, к примеру, считают следующие показатели наиболее важными: уровень безработицы в США, регулирование нормы процента и Валовой Национальный Продукт и т.д.

Такие публикации могут спровоцировать внезапные скачки цен, особенно если содержащаяся в них информация непосредственно связана с экономикой США. Резкие изменения цен могут возникать тогда, когда опубликованные данные не соответствуют ожиданиям и прогнозам экспертов. И напротив, если показатели соответствуют рыночным прогнозам, изменения цен намного более сдержанные.

Таким образом, если вы сможете научиться предсказывать изменения цен, провоцируемые экономическими показателями с определенной точностью, тогда вы, определенно, усовершенствуете свои способности получать прибыль от торговли на Форексе. Тем не менее, вы должны понимать и то, что достичь этой цели крайне сложно без необходимых навыков и знаний.

Вы должны понимать, что целый легион трейдеров оказывает воздействие на формирование цены и структуры валютных пар. Большинство из них преследуют собственные цели и задачи, а некоторые имеют для этого значительные бюджеты. Их влияние выходит на первый план в процессе опубликования национальных экономических показателей, которые считаются наиболее значимыми.

Чтобы вникнуть в соответствующие процессы, необходимо четко понимать, что представляют собой выпуски экономических новостей. По своей сути они являются важными индикаторами, демонстрирующими последние прямые и косвенные изменения в экономическом здоровье страны. Они обычно делятся на три типа: экономические, политические и финансовые.

Вы выясните, что финансовые и экономические публикации оказывают наибольшее влияние и с нетерпением ожидаются всеми крупными инвесторами, т благодаря воздействию, которое они могут оказать на направление движения курсов валют. Как уже было упомянуто, это особенно важно, когда выпущенные показатели значительно отличаются от прогнозируемых. Следовательно, все основные данные строго контролируются и держатся в тайне до момента публикации, так как могут оказать существенное воздействие на цены.

Если вы планируете торговать на Форексе с использованием фундаментального анализа, одним из основных ваших приоритетов будет получение информации о точном времени дате публикации. Ваш форекс-брокер будет готов предоставить вам эту информацию.

Вы выясните, что лучшие источники информации также позволят вам использовать фильтр, чтобы отбирать события, представляющие для вас интерес. Вы, определенно, должны будете обращать внимание на все события, обозначенные как важные, независимо от того, в какой стране они произошли. Вам также потребуется отслеживать все выпуски, обозначенные как важные или средней важности из США, так как они могут вызвать значительные скачки цен.

Если вы серьёзно настроены эффективно работать с использованием фундаментального анализа, тогда вы должны найти источник актуальных комментариев, которые могут обеспечить вас экспертным анализом всех поступающих экономических и политических публикаций.

Политические события тоже могут оказать воздействие на Форекс, например, саммиты Большой восьмерки и OPEC, национальные бедствия, выборы правительств и т.д. Вы должны уметь лучше применять те, что планируются заранее. Однако, вы будете сталкиваться и с теми, которые случайны по своей природе. Примеры – террористические акты, которые провоцируют неожиданные и травмирующие ценовые колебания.

Одна из проблем, которые вам необходимо будет научиться решать – слишком быстрое реагирование на заголовки новостей. Трейдеры, развившие такую привычку, приобретают способность мгновенно реагировать на изменение цен в определенном направлении. Однако, такие действия могут привести к обратному эффекту после того, как те же люди проведут более глубокий анализ деталей.

Кроме того, некоторые выпуски данных состоят из нескольких элементов. Поэтому вы поймёте, что сложности могут возникнуть, когда некоторые компоненты таких выпусков новостей точно соответствуют прогнозируемым цифрам, а некоторые нет.

Несомненно, форекс-трейдинг с использованием фундаментального анализа увлекателен. Кроме того, вы также можете заполучить возможности получения крупной прибыли.

I. Введение

Валютное регулирование представляет собой комплекс ограничений, применяемых правительством в отношении покупки или продажи национальных и других типов валют. Обычно подобные меры распространяются либо на резидентов страны, в которой осуществляется контроль, либо на нерезидентов. Валютное регулирование чаще всего используется в государствах со слабой национальной валютой, при наличии у граждан значительного спроса на иностранную.[i] Во многих случаях валютный контроль не позволяет иностранным инвесторам переводить денежные средства в другие страны. Цель такого регулирования - обеспечить устойчивость валютной системы путём преодоления излишней подвижности курса за счёт перенаправления валюты за пределы государства. Предположительно, такие элементы контроля используются, чтобы остановить отток капитала из страны с более слабой валютой.

Статья XIV Соглашения Международного валютного фонда допускает «меры переходного характера», в соответствии с которыми государство может прибегнуть к валютному регулированию.[ii] Эти меры допускаются МВФ при условии, что страна будет предпринимать попытки изменить ситуацию и создать коммерческие и финансовые механизмы, способствующие осуществлению международных платежей и стабилизации валютных курсов. В то же время МВФ провёл исследования, продемонстрировавшие, что валютный контроль может оказывать и негативное влияние на международную торговлю.

Зачастую валютный контроль приводит к возникновению черного рынка, где более слабая валюта обменивается на более сильную. Как следствие реальный курс обмена иностранной валюты устанавливается на уровне, существенно превышающем ставки, установленные правительством, что влечёт за собой создание теневого валютного рынка. Таким образом, неясно, насколько эффективны меры валютного контроля, принимаемые государством.

II. Контроль за оттоком капитала

Страны используют валютный контроль с целью сокращения оттока капитала. Понятие «отток капитала» относится к ситуациям, когда за границу перенаправляется существенное количество средств, способных повлиять на состояние национальной экономики.[iii] Чаще всего утечка капитала наблюдается в условиях нестабильного курса национальной валюты. Держатели менее устойчивой валюты стремятся обменять её на более стабильную, для которой не характерны неопределённые колебания в цене. Отток капитала может происходить и в широком масштабе, когда значительная утечка средств вызвана ощутимым снижением рентабельности активов, находящихся в данной стране, или же увеличением риска владения подобными активами. Лидеры государств, в которых наблюдается отток капитала, опасаются негативного влияния такой утечки на национальную экономику, ведь данные страны зачастую остро нуждаются в инвестировании в инфраструктуру. Однако валютное регулирование нередко оказывается неэффективной мерой по предотвращению оттока капитала и часто приводит к постепенному возрастанию спроса на стабильные иностранные валюты. Более того, валютный контроль может подорвать доверие к и без того неустойчивой валюте.

III. Различные методы валютного контроля

Существует несколько типов валютного контроля. Среди них:
Контроль над количеством валюты. К примеру, регулируя количество иностранной валюты, доступной для обмена, правительство может воздействовать на величину спроса и предложения и поддерживать валютный курс на более высоком уровне по сравнению с тем, каким бы он был в условиях свободного рынка.[iv]
Привязка валютного курса/фиксированный валютный курс. Правительство искусственно поддерживает уровень курса иностранной валюты выше либо ниже рыночных показателей, что помогает контролировать предложение национальной валюты, не допуская ее свободных колебаний.
Замороженные счета. Правительство устанавливает правила, в соответствии с которыми иностранные вкладчики не могут снимать средства с местных банковских счетов. Более того, правительство может потребовать от местных структур вносить денежные средства для иностранных выплат на специально выделенные счета. Таким образом, правительство имеет возможность контролировать поток капитала и не давать денежным средствам покидать пределы страны.
Множественность валютных курсов. Правительство использует различные фиксированные обменные курсы для операций с капиталом и текущим балансом.[v] При такой системе, власти располагают несколькими обменными курсами, которые служат неявными тарифами на импорт определённых товаров, формирующими «налог» путем введения неблагоприятных обменных курсов при продаже этих товаров.[vi]

IV.Валютные сертификаты как субституты местной валюты

Валютные сертификаты представляют собой тип валюты. Обычно они используются в качестве заменителей иностранной валюты при проведении валютного регулирования. Курсы валют на сертификаты могут быть установлены выше или ниже свободных рыночных показателей. В прошлом валютные сертификаты применялись в Советском Союзе, Китае и Восточной Германии. Совсем недавно Бирма также проголосовала за их отмену.[vii]

V. Использование валютных сертификатов в Китае

В 1980-1990-х годах Банк Китая вынужден был задействовать валютные сертификаты, что продолжалось до 1995 года. На протяжении этого периода использование национальной китайской валюты иностранцами считалось незаконным. Более того, сертификаты были разрешены только в определённых магазинах и ресторанах.[viii] В итоге ограничивался перечень мест, которые могли посещать иностранцы.

Согласно документам, поддерживавшим данную валютную систему, любые частные сделки или спекуляция сертификатами были строго запрещены.[ix] Однако, как и следовало ожидать, возник нелегальный чёрный валютный рынок. Местные жители стремились получить доступ к сертификатам, потому что они позволяли покупать «роскошные» иностранные товары – американские сигареты и спиртные напитки, доступные в магазинах, находившихся на государственном финансировании, а иностранцы в свою очередь хотели посещать местные рестораны и магазины, в которых сертификаты не требовались. Быстрый рост чёрного валютного рынка, а также легкодоступность «роскошных» импортных иностранных брендов, в конце концов, привели к устранению системы валютных сертификатов.

VI. Двухтарифная система обмена ранда в Южноафриканской Республике

Южноафриканская Республика имеет долгую историю валютного регулирования, но началось введение подобного контроля в 1960 году в результате оттока капитала.[x] Позже ЮАР установила систему, при которой государство имело два типа валют. Поэтому можно говорить о двух периодах: финансового ранда и коммерческого ранда. Первый период длился с 1979 по 1983 год. Второй начался в сентябре 1985 и завершился в 1995. Последний происходил в противоречивые для страны времена, т.к. финансовый ранд был возвращён в оборот в ответ на введение Организацией Объединённых Наций экономических санкций, связанных с затянувшимся режимом апартеида.

В 1985 году правительство Южной Африки объявило дефолт по значительной части своих международных долговых обязательств. В то же время, был принят Закон о валютном регулировании. Иностранные инвестиции в ЮАР могли продаваться только за финансовый ранд. Правительство наложило ограничения на обмен финансового ранда на зарубежные виды валюты. Существовала двухтарифная система обмена, при которой курс коммерческого ранда устанавливался, исходя из текущих операций, в то время как курс финансового ранда фиксировался в соответствии с операциями счёта капитальных товаров. Оба типа валюты были плавающими, однако финансовый ранд постепенно обесценивался по отношению к коммерческому. Подобная двойная система обмена просуществовала до марта 1995 года.

VII. Правительственная организация CADIVI в Венесуэле

В Венесуэле также применялись различные виды валютного контроля. Комиссия по Управлению Курсом Валюты («CADIVI») является правительственной организацией, регулирующей курс валюты в Венесуэле.[xi] В феврале 2003 года в ответ на двухмесячную общенациональную забастовку, явившуюся попыткой свергнуть правительство во главе с президентом Уго Чавесом, CADIVI приняла закон о валютном регулировании. Главным образом последствия забастовки были ощутимы в нефтяной промышленности, находящейся под государственным контролем. За первые несколько месяцев 2003 года ВВП Венесуэлы упал до 37%.[xii] По оценкам экспертов, забастовка обошлась для нефтяной промышленности в сумму, равную примерно 13 миллиардам долларов.

В соответствии с правилами, принятыми правительством Венесуэлы, газо- и нефтедобывающая компания PDVSA должна продавать свою иностранную валюту Центральному банку. PDVSA - основной экспортёр страны. По имеющимся статистическим данным, в 2013 году компания перечислит Центральному банку валюту на сумму 41,5 миллиард долларов. Тем не менее, валютный контроль не увенчался успехом. В 2011 году, несмотря на меры валютного регулирования, отток капитала из Венесуэлы составил примерно 33 миллиарда долларов.[xiii]

В 2008 году правительство Чавеса создало новую валюту под названием боливар фуэрте («боливар») и искусственно установило его курс по отношению к доллару выше рыночной цены. Это вызвало дефицит иностранной валюты, а доверие к боливару снизилось, и спрос на иностранную валюту, в особенности на доллар США, возрос. Валютное регулирование спровоцировало создание обширного чёрного рынка иностранной валюты. Правительство Венесуэлы быстро отреагировало продажей долларов США на аукционах импортёрам с целью предотвращения снижения боливара на теневом рынке.[xiv] Официальный обменный курс на аукционе составил 6,3 боливара за доллар, в то время как расчётный курс чёрного рынка поднялся до 23,5 боливаров за доллар. В результате аукционов боливар ослабился на 32%, что привело такие иностранные компании, работающие на территории Венесуэлы, как Pfizer и Blackberry, к значительным денежным потерям.[xv]
Заключение

Существует множество методов валютного регулирования, доступных правительствам государств. В то же время различаются и причины, по которым страны вводят валютный контроль. Среди них попытки предотвратить колебания валютных курсов или же своевременно остановить отток капитала. Нередко валютное регулирование приводит к образованию чёрного рынка иностранной валюты и, в конечном счёте, оказывается неэффективным. Несмотря на то, что меры валютного контроля могут носить кратковременный характер, зачастую их влияние на национальную экономику государства производит продолжительный эффект: подобные инструменты препятствуют международной торговле и ограничивают поступление зарубежных инвестиций.

Одно из важнейший правил торговли на рынке Форекс гласит: старайтесь минимизировать свои убытки настолько, насколько это возможно. С небольшими потерями вы можете дольше продержаться на плаву в периоды, когда рынок движется в неблагоприятном для вас направлении и оказаться в выгодном положении, когда тренд изменится. Единственный проверенный способ удержания убытков на минимуме – установить свой максимальный лосс до открытия торговой позиции на Форексе.

Максимальный лосс представляет собой самую большую сумму денег, потерю которой вы допускаете в рамках любой сделки. Если ваш максимальный лосс будет установлен в виде небольшого процента от общего форекс-капитала, череда убыточных сделок не остановит вас в течение определенного периода времени. В отличии от 95% форекс-трейдеров, которые несут убытки из-за того, что не начали использовать мудрые правила управления капиталом, у вас будет с этим всё в порядке.

Например, если бы у меня была сумма в 1000 наличными и я начал бы торговать 100 долларов в одной сделке, для меня разумными были бы три убыточных сделки подряд. Это сократило бы мой капитал до 400 долларов. Затем на следующую сделку поставят уже 200 долларов, так как считают, что после трёх неудач подряд шансы на выигрышную сделку увеличиваются.

Если тот трейдер поставит 100 долларов на следующую сделку, так как думает, что выиграет, его капитал может сократиться до 250 долларов. Сейчас мои шансы заработать практически равны нулю, так как для этого мне нужно было сделать на следующей сделке 150%, чтобы просто выйти на уровень безубыточности. Если бы максимальный лосс был заранее определен, такая ситуация бы не возникла.

В данном случае причиной неудачи стало то, что трейдер рисковал слишком большими суммами и не применял правильное управление капиталом. Помните, цель – сделать потери минимальными настолько, насколько это возможно, а также убедиться, что мы открываем достаточно большую позицию, чтобы увеличить прибыль и минимизировать убытки. Вы всегда сможете это сделать с помощью торговой системы с хорошими правилами управления капиталом.

Данная статья рассматривает один из наиболее важных аспектов (по мнению автора) трейдинга в целом и форекс-трейдинга в частности — управление ордерами и позициями. Это включает в себя выбор точек входа, принятие решений по точкам выхода, стоп-лоссам и тэйк-профитам. Надеюсь, эта статья поможет трейдерам-новичкам, которые только начинают работать на Форексе, а также опытным трейдерам, торгующим регулярно и постоянно теряющим или зарабатывающим деньги на рынке.

Когда я начал торговать на Форексе и впервые понёс убытки и получил доход, я начал осознавать некоторые очень важные моменты о сущности всего процесса торговли. В то время, как выбор правильного времени для входа в позицию редко был для меня сложным (примерно80% всех моих открытых позиций попадали в «зеленую» зону прибыли), проблема скрылась в определении правильной точки выхода с позиции. Это важно не только для сокращения риска потенциальных убытков со стоп-лосс ордерами, но и для ограничения собственной жадности и получения прибыли тогда, когда я могу её получить и сделать максимально высокой. Известно множество способов и принципов, позволяющих войти в правильную позицию в нужное время — например, выпуски новостей экономики, важные события в мире, комбинации технических индикаторов и т.д. Но, если вход в позицию опционален, и вы можете пропустить столько хороших или плохих точек входа, сколько посчитаете нужным, к точкам выхода это не относится. В маржинальной торговле нет возможности слишком долго ждать с открытой позицией. Более того, каждая позиция определенным образом ограничивает способность трейдера торговать дальше.

Выбор подходящих точек выхода из позиций мог бы быть довольно простой задачей, если бы рынок Форекс не был таким хаотичным и нестабильным. По моему мнению (основанному на личном опыте торговли), ордеры на выход из каждой позиции должны постоянно переключаться с течением времени и по мере поступления новой информации о рынке (технической и фундаментальной).

Допустим, вы взяли короткую позицию с евро/долларом в 1.2563, в настоящее время вы принимаете уровень поддержки/сопротивления данной позиции за 1.2500/1.2620. Вы устанавливаете свой стоп-лосс ордер в 1.2625 и тэйк-профит ордер в 1.2505. Итак, данную позицию можно рассматривать как внутридневную или 2-3 дневную. Это значит, вы должны будете закрыть её по истечению срока, иначе она станет очень непредсказуемой (так как рынок сильно изменится с тех пор, как вы её открывали). После того, как вы заняли данную позицию и установили изначальные ордеры на выход, необходимо следить за событиями на рынке и техническими индикаторами, чтобы корректировать свои ордеры на выход. Самое главное правило – ужесточать лосс/профит лимит с течением времени. Обычно, если я беру среднесрочную позицию (2-4 дня), я стараюсь снизить стоп- и таргет-ордер до 10-25 пипов ежедневно. Я также отслеживаю мировые новости, стараясь снизить свои стоп-лоссы, когда важные новости могут повредить моей позиции. Если доход уже достаточно высокий, я стараюсь переместить свой стоп-лосс ближе к точке входа, чтобы быть уверенным в выигрышности позиции. Основная мысль в том, что нужно найти точку баланса жадности и осторожности. Но, по мере того, как ваша позиция устаревает, прибыльность её ограничивается, а лоссы сокращаются. Кроме того, трейдеру необходимо помнить о том, что если рынок начинает вести себя непредсказуемо, нужно быть ещё более осторожным с ордерами на выход, даже если позиция по-прежнему приносит прибыль.

Каждый трейдер имеет свою стратегию и свои привычки. Надеюсь, благодаря данной статье трейдеры задумаются о таком важном аспекте торговли, как ордеры на выход и смогут улучшить свои результаты.